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本书精华内容
本书深入到美联储的核心部门，以内部人的视角向大家展示了美联储高度专业的运行之道，解释了美联储货币政策背后的经济学逻辑，尤其分析了美联储是如何影响全球金融市场的，从而帮助我们更好地了解美联储、以及我们身在其中的全球金融市场。
1. 货币政策过度集中在政府部门存在多种风险。
2. 当政府过度消费时，政府会利用恶性通货膨胀来稀释政府债务，央行会沦为政府的提款机。
3. 美联储可以调节利率，在短期内影响市场上的资金，但无法控制这些资金的用途。
4. 美联储在各种阴谋论故事中往往被描述成一个可以在金融市场上呼风唤雨、点石成金的机构：美联储作为一家私人机构，通过在全球制造和操控各种金融危机，为背后的金融家族疯狂掠夺世界财富。
2008年美国金融危机爆发，使得一本名为《货币战争》的书广为流传。在这本书里，以美联储为代表的西方中央银行都被描绘成少数金融家族掠夺世界财富的工具。美联储也成为了贪婪的代名词。但事实上真的是这样吗？美联储的背后真的隐藏着如此巨大的阴谋吗？《还原真实的美联储》给了我们另外一个视角。本书的作者王健博士是美联储达拉斯联邦储备银行的高级经济学家兼顾问，他深入到美联储的核心部门，以内部人的视角向大家展示了美联储高度专业的运行之道，解释了美联储货币政策背后的经济学逻辑，尤其分析了美联储是如何影响全球金融市场的，从而帮助我们更好地了解美联储、以及我们身在其中的全球金融市场。
好了，介绍完这本书的基本情况和作者概况，那么下面我就为你来详细讲述书中内容。
第一个内容，美联储是如何运作的。
第二个内容，美联储是如何通过金融政策影响全球市场的。
第三个内容，美联储采取了哪些策略来拯救美国经济，我们可以从中汲取哪些经验教训。
好，我们先来看看第一个内容，美联储是如何运作的。
要想了解美联储如何运作，就必须先对美联储的机构组成有所了解。美联储应该是全世界特殊的一家中央银行，它的运行严格秉承着分权制衡原则，这样做的目的是避免被小部分政治精英和金融精英所控制。
要知道，由于美国立国以来的分权制衡思想深入人心，美国迟迟没有建立起自己的中央银行，原因有两点：第一、他们担心建立一个全国性中央银行会削弱各州政府的财政权力；第二、这家银行应该属于国有还是私人性质呢？不论如何，都可能会被一小撮人所控制，损害美国老百姓的利益。所以美国两百多年的历史上，曾经有两次尝试建立全国性银行，但终都以失败告终。直到时间到了20世纪前后，美国频繁发生金融恐慌，但因为缺乏中央银行的监管，金融恐慌屡屡蔓延成为金融危机，对美国经济造成了严重打击。终，美国人意识到，放任自流式的金融市场同样存在着巨大问题，而民众支持成立一个机构对金融市场进行监管的呼声越来越高。1913年，美国国会终于达成一致意见，通过《联邦储备法案》，宣布了美国中央银行——美联储的诞生。
为了避免被一小撮人控制，美联储就通过一系列严密的组织结构设置，实现了分权制衡。这是怎么做到的呢？首先，美联储并不是一个单一的机构，而是由在华盛顿的联邦储备局和分布在美国各地区的12个联邦储备银行组成，储备局的委员和各联邦储备银行的主席共同参与制定美联储的货币政策。这样有效地避免了权力过于集中。美国人认为，如果权力过于集中，那么这些银行将代表的就是美国富豪商人的利益，而非全体美国人。因此设置权力分散的美联储，是权力制衡的重要手段。
第二方面，美联储并不是一个单纯的政府机构或者是私营组织，而是两者的结合。设在华盛顿的联邦储备局是政府机构，但是设在美国各个地区的12家联邦储备银行却不隶属于政府机构，而是属于非营利性质的私营组织。也就是说，华盛顿的联邦储备局并不是12家地区联邦储备银行的领导，甚至不具备任命各地区联邦储备银行一把手的资格。
那么各地区联邦储备银行的一把手怎么产生呢？首先由这个地区的联储董事会提名，然后经过联邦储备局确认才能上任。虽然看起来联邦储备局似乎仍然对各银行一把手的任免拥有很大的权力，但事实上各地区的联储董事会成员组成来源广泛，背景非常多元化，不仅有金融界人士、还有当地各大商业机构的CEO、大学校长等公共机构负责人。因为美国的法律规定董事会成员必须包括各个行业人士，这样一来，机构就很难被一小部分人控制，而且决策过程中还能广泛吸收不同行业的意见，使得美联储的政策是真正服务于广大民众，而非少数利益团体。
当然还有一点更重要，为了保证美联储金融政策的绝对独立，而不至于变成总统或者财政部的提款机，美国的法律还规定总统不能直接任命美联储主席，这样在很大程度上就避免了裙带关系的产生。同样，总统也不能随意罢免美联储主席，必须获得国会2/3票数才行。这样就使得美联储主席不会惧怕总统的压力，能够大程度上保持政策的独立性。
你可能听出来了，美联储除了高度的专业性之外，独立性也是不可或缺的。这是因为如果美联储独立性不高，政府就会不受约束地过度消费，一方面利用恶性通胀来稀释政府的债务，另一方面命令央行开动印钞机来还钱。
这个情况在很多国家都发生过，其中比较极端的是2007年津巴布韦的恶性通胀事件。由于政府过度开支，津巴布韦的对外债务从1980年占GDP11%飙升到2008年的19%，截止到2006年，津巴布韦政府拖欠国际货币基金组织的贷款超过了1亿美元。到了2008年，津巴布韦政府无力支付自己的巨额债务，甚至连偿还利息都困难，于是他们想到了让津巴布韦中央银行加印钞票还钱，短时间发行了巨额货币。到底有多少呢？数据显示，津巴布韦通货膨胀超过了百分之两亿！听清楚了，是百分之两亿！津巴布韦甚至发行了面值为一百万亿的钞票，这个面额绝对是创纪录的，但它的实际价值却差之千里。毫不夸张地说，津巴布韦货币一夜之间变得连手纸都不如。为了避免堵塞下水管道，一些厕所甚至立出告示：请使用手纸，不要使用津巴布韦币。
正是看到央行货币政策不独立所带来的种种危害，美国从建立美联储开始，就赋予了它足够的独立性，它的货币政策不需要通过任何行政部门批准，真正向民众负责，以民众的利益为政策制定的出发点。也就是稳定物价和保证就业率，美联储的所有货币政策都是围绕这两点来展开的。如果没有达到目标，美联储主席就要接受国会的质询。
好，这就是我们讲述的第一个内容。我们讲到了美联储是如何运作的。它由联邦储备局这个政府机构和12个地区联邦储备银行这样的私人非营利组织共同组成。美联储享有法律保护的独立性，它不受总统和任何政府机构的领导，而是对人民的利益负责。复杂的组织结构和精心设计的分权制衡体系，保证了美联储制定政策的独立性。当然，美联储将会受到民众的监督，如果没有达到稳定物价和保证就业率的目标，美联储主席要接受严格的质询。
好，讲完了美联储的运作方式，我们再来讲讲第二个内容，美联储是如何通过货币政策影响全球金融市场的。可以说，美联储的一举一动，都会引起每个人的财富变化，所以我们更应该透过美联储的货币政策，洞悉更深层次的经济学逻辑。
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